一、公链定位
作为加密生态系统的基石，公链一直是核心叙事的焦点。不论是一层还是二层公链，在追求高性能的同时，更重要的是拥有真实的活跃用户和丰富的应用场景。
TON（The Open Network）作为 Telegram 官方唯一支持的公链，依托 Telegram 庞大的 9 亿月活跃用户，从支付、社交和小程序等多方面打造了独特的叙事。
无需增加用户迁移成本，利用 Telegram 现有的社交网络，TON 能够以Web3的方式重构Web2的商业模式。
尽管 Telegram 已经是加密用户的重要根据地，但 TON 链在这些用户中的普及度却仍显不足。
许多 Alpha Telegram 群需要 NFT 作为门票，但这些 NFT 并非基于 TON 的 Jetton；Unibot 和 Banana Gun 等交易机器人让 Telegram 在加密用户中的应用更加深入，但大量交易实际依然发生在 Base 或 Solana 而不是 TON 上。
（注：Jetton 是 TON Blockchain 上的一种代币，可以类比于 Ethereum 上的 ERC-20 代币。详情可参考官方文档：https://docs.ton.org/develop/dapps/asset-processing/jettons） TON团队和 TON 基金会正在积极努力，打破现有的障碍，使 TON 的潜力得到全面释放。 让大量真实用户直接拥有加密钱包，用户可以像发送微信红包一样轻松进行加密转账，再加上类似微信小程序的 Mini App，TON 有望为加密行业带来真正 Mass Adoption 的圣杯。 根据 Defillama 数据，TON 的 TVL 目前是 3.1 亿美金，排名所有公链的第 25 名。 由于 TON 基金会、Telegram 及其合作伙伴的共同和协调努力，链上生态活跃度在最近两个月内爆炸式增长。 三月底 TON 基金会宣布将在 1 个月内分发 3000 万枚$TON 进行流动性激励，四月 Tether 宣布 USDT 直接在 TON 内整合，允许铸造和赎回。 接连的刺激使 TON 链的 TVL 迅速增加，从 3 月初 2200 万美金迅速增长到现在的 3 亿美金，不到三个月的时间内 TVL 实现接近 15 倍的增长，并且有进一步保持的势头。 （Source: https://defillama.com/chain/TON?price=true） 随之而来的区块链活动在各个指标上都实现了显著增长： 每日交易量增加了 50 倍以上：自 2024 年 3 月以来，交易量每天 10 万笔增加到每天 400 万到 900 万笔 日活跃钱包增长 8 倍：从 2024 年 3 月的 6 万日活增加到现在接近 50 万 链上激活钱包数量增加了 4 倍：从 150 万个地址增加到 620 万 TON 每日费用平均 10 万美金：TON 的费用有一半被燃烧 （Source: https://app.artemis.xyz/project/ton） 根据 ton.apps 的数据显示，TON 生态目前共有 787 个 apps，其中包括开发工具、游戏、NFT、社交、Launchpad、群组等多个类别。 （Source: https://ton.app/） 在 TON 生态交互方面，主要可以从两个角度出发： 一是已成规模 DeFi 的项目，可以获得基金会流动性激励的额外奖励； 二是传播性强的游戏、Meme 项目，如 Notcoin 类的小游戏基于 Telegram 很容易获得大量的真实用户，上个大所就是泼天富贵。 下面介绍一些交互机会。 参与 TON 生态的第一步是使用钱包，目前一共有 43 款钱包支持 TON 链。 （Source: https://ton.app/） Wallet 是 Telegram 原生的中心化托管钱包，有点类似于微信钱包之于微信内置在设置中，用户可以可以直接使用 Wallet 进行代币兑换。Wallet 支持用户通过P2P或者银行卡等方式入金。 （Wallet 和 TON Space） TON Space 是 TON 基金会推出的基于 Telegram 的自托管钱包，也是内嵌在 Telegram 中，通过 Wallet 里的 Ton Space 打开，用户可以直接从基于 TON 的 dApp 中使用 TON Space 连接。 使用 TON Space 和使用其他非托管的 EVM 钱包体验类似，可以从 Tonkeeper 等其他非托管钱包导入已有账户，不同的是钱包恢复除了助记词私钥外，还可以通过电子邮件和 Telegram 账户恢复。 尽管 TON 链的 TVL 在过去两个月中有了爆发式的增长，但 TON 链的异步调用设计虽然提升了性能和可扩展性，也增加了开发者的开发和维护难度。 因此，TON 链上不像以太坊 Layer 2 能够看到大规模的龙头项目迁移，DeFi 生态的多样性还有很大的上升空间。 （Source: https://defillama.com/chain/TON） TonUP 是一个基于 TON 链的 LaunchPad，帮助 TON 上具有潜力的项目方进行资产发行和融资，推动了 TON 生态的发展。 早期支持的项目如游戏 Tap Fantasy，目前已经获得超过 73 万用户。TonUP 获得了 TON 基金会和 TONCoin.Fund 的官方支持， 并从 Foresight X 等知名投资机构获得融资。 （Source: https://tonup.io/） STON.fi 是 TON 上最大的 DEX，提供几乎零费用、低滑点的交易服务，与 TON 钱包直接集成。 根据 Defillama 的数据显示，除去不计入公链 TVL 的 LSD 类项目，STON.fi 以 2.22 亿美金的 TVL 排名 TON 生态第一，占总 TVL 的 71.4% ，是 TON 流动性激励计划的最大受益者， 2 个月内 TVL 了增长 20 倍。 （Source: https://app.ston.fi） STON.fi 拥有最齐全的交易对，目前在六月流动性激励活动结束之前，在指定交易池交易或提供流动性，能获取额外收益，APY 超过 200% 。 同时 STON.fi 提供了 1 万枚$STON 代币，存入$STON 最高能获得存入金额 10% 的空投。 TON 是 POS 区块链，Tonstakers 是 TON 生态中第一个 LSD 类的流动性质押平台，由 TOP Labs 开发，内置于 Tonkeeper。与 Lido 类似用户，可以质押$TON 获得$stTON，在质押周期结束后可以兑换回$TON。 目前已有超过 5 万个用户质押了价值 2.2 亿美金的$TON，虽然 APY 仅有 2.76% ，对于长期看好$TON 的持币用户还是个不错的理财选择。 （Source: https://tonstakers.com/） 相比于相对匮乏的 DeFi 生态，TON 在游戏赛道非常强势。基于 Telegram 的 mini app 天然契合带有社交属性的小游戏，简单轻松的游戏加 Telegram 一键转发，就能让游戏以最有效的途径传播。 最近在币安 Launchpool 上线的$Notcoin 就是 TON 上的一款小游戏，玩家通过在 Telegram 中点击硬币来挖掘$Notcoin。 简单的玩法、战队机制和真实收益使其病毒般传播，获取超过 3500 万用户，日活达到 500 万。 Notcoin 不仅很好地利用了 Telegram 庞大加密用户的群众基础，还以一种简单的方式让很多人首次体验到了数字货币，充分地展示出了 TON 链的应用潜力。 Catizen 是 Pluto Studio 旗下的第二款 Telegram Bot 产品。作为生态的早期开发团队和共建者，Pluto 团队受到了 TON 基金会在经济和资源上的多重支持。 2023 年 8 月，该团队在 TON 生态中推出了其第一款基于 Telegram Bot 的小游戏 Tap Fantasy，目前已拥有全球 73 万用户。 Catizen 是一款以猫为主题的游戏，融合了 GameFi、AI 和元宇宙，给用户带来高度沉浸式的互动体验。 仅上线两月，Catizen 玩家用户数已经超过 1000 万，给 TON 链带来 69.5 万用户。 （Source: https://x.com/CatizenAI/status/1795059958146605532） Catizen 玩家可以通过养成猫咪角色来参与游戏，并通过游戏内的活动获取代币奖励。 游戏提供了挖矿机制，允许玩家通过完成任务和活动来赚取以猫爪形式呈现的 $wCATI 代币。 除了游戏本身，Catizen 还作为 Launchpool 进行打新，月初刚结束的第一轮 Launchpool 发放了 8.4 亿$wCATI，超过 2.4 万用户参与，质押金额超 3900 万美金。 下一阶段 Catizen 将转变为一个 Telegram 游戏平台，目前已与 18 个热门的微信小游戏签订了合同，将利用团队宝贵的链改经验以及对 TON 生态部署的丰富经验，逐步在 Catizen 游戏平台上推出这些游戏并发起 Launchpool。 考虑到 Catizen 的独特定位、经验丰富的团队和链上表现，值得长期追踪和参与。 Hyper 是 TON 生态首个模拟真实人物场景的元宇宙项目，类型和 Notcoin 相似但是玩法升级，单纯的点击器无法代替真人进行游戏。 通过点击 bot 开始游戏，拖动人物根据指引领取金币，可以通过购买 box 获取高分，补充电池电量领取金币。 该游戏也有邀请好友得金币的传播策略，有了 Notcoin 的打样，更精美的画面和提升的游戏体验，让这款升级版 Notcoin 也有不小的潜力。 TOL 是 TON 生态系统项目和用户的竞赛，它旨在提高整个生态系统的用户参与度，帮助项目扩大用户群，并为 Telegram 上的大量受众开发更具吸引力和功能性的产品，用户也会因为参与而获得奖励。 因此在参与 TON 生态交互时，TOL 排行榜是个很好的引导。 （Source: https://blog.ton.org/these-are-the-best-projects-of-tol-season-1） 为期一个月的第一季中分发了价值三百多万美金的$TON，DeFi 类排名第一第二的 Ston.fi 和 DeDust 现在已经是 TON 上 TVL 前二的 DEX，LSD 类排名第一的 Tonstakers 的 TVL 现在甚至超越了 Ston.fi。 （Source: https://blog.ton.org/tol-season-2-results-just-landed） 第二季中，Catizen 排名第一，NFT 交易平台 Getgems 排名第二，Getgems 提供的空投前市场是之前 Notcoin 积分的主要交易市场。 （Source: https://ton.org/en/open-league? filterBy=forProjects） 目前第三季正在进行中，预计发放价值一百万美金的$TON，排名靠前的项目是重点交互对象。 除了排名第一的 Catizen，第二名的 Yescoin 是 TON 最近增长速度最快的游戏。和 Notcoin 非常像，收集 coin 加做任务的模式，手机滑动屏幕即可收集代币。 这类简单无脑的游戏其实很上瘾，高质量的仿盘会有不少追捧者。 Tonano 是 TON 链的铭文项目，第一个 TON 20 铭文$nano 的铸造过程中，参与的用户和触发的网络交易之多对 TON 网络带来了巨大的流量和交易负载，导致网络短暂的延迟和堵塞。 （Source:https://tonano.io/） Tonano 的 Marketplace 拥有超过百万美元的交易量，为 TON 20 提供了必要的流动性。 跨协议资产桥可以实现 TON 20 和其他铭文协议与 Jetton 代币之间的资产互换，使得更广阔的铭文生态成为了可能。 Fanton 基于 TON 类似于足球经理的游戏，球星卡片以 NFT 的形式在 TON 链上发行。 目前已经拥有超过 40 万的注册用户，且获得了 TONcoin.Fund、First Stage Labs 以及 Tonstarter 的投资，考虑马上来临的欧洲杯，很可能成为下个热点。 （Source: Fanton Twitter） Squid 是一款构建于 TON 的铭文游戏，用户可以在市场购买含有$TON 的鱿鱼卵，从鱿鱼卵中孵化鱿鱼，生产更多的鱿鱼卵然后出售获利。 TON 链的生态仍然处于早期，尤其是 DeFi 类的项目比较单薄，但是 TON 的含金量不能简单地用 TVL 来衡量，依托于 Telegram 平台的真实用户群体，是其它公链无法媲美的天然优势。 侧重移动端的 Mini App 小游戏是特别容易传播和让人 fomo 的形式，参考微信游戏羊了个羊。 同时，对于使用 Telegram 的非加密用户，TON 很大程度上可以降低用户的学习成本，更容易打通Web2和Web3的屏障。 在 TON 基金会的刺激和推动下，TON 的生态已有良好的发展势头，值得长期关注和参与。 Biteye 是亚洲领先的 Web3 研究社区，通过社区和 AI 驱动的方式产生前瞻性的投研内容和工具，帮助社区成员探索 Web3 兔子洞。二、生态现状
三、交互方向
钱包
Wallet
TON Space
DeFi
TonUP
STON.fi
Tonstakers
Game
Catizen
Hyper
The Open League (TOL)
Yescoin
Tonano
Fanton
Squid
四、总结
关于我们