投资项目总结
ArkStream Capital 在 2024 年第一季度共投资了 6 个项目，我们将公布项目详情，并阐述为什么投资这些项目。
项目介绍 XION 是第一个模块化的通用抽象层，专为普通用户启用无缝用户体验而特别构建，以促进消费者采用。XION 的通用抽象层包括账户、签名、Gas、互操作性、定价、设备、支付等多个协议级抽象。通过抽象化所有加密复杂性，XION 消除了新用户进入的主要障碍，同时为开发者规避了碎片化的挑战。其签名不可知的基础设施支持广泛的现有加密曲线，并可轻松适应未来的发展，这不仅扩大了其市场覆盖范围，还确保了其长期的可行性和跨不同区块链协议的互操作性。通过抽象化互操作性，XION 不仅能为原生应用提供无缝体验，也能为构建在连接链上的应用提供服务。 为什么投资 XION 根据统计口径的不同，目前加密世界用户在 1 亿-2 亿区间，ArkStream 认为，在接下来的牛市周期中，这个数量将翻 10 倍，达到 10 亿的体量，这就要求加密世界的基础设施要足够的用户友好，而抽象层则是达到 Mass Adoption 的可行路径。ArkStream 与 XION 团队的初识是在 2021 年，那时他们还在构建一个基于 Solana 的 NFT marketplace，ArkStream 参与了第一轮的投资，随后熊市来临，NFT 市场并没有如预期般常虹，项目团队做出了艰难的抉择，改为做抽象层L1，最终他们朝着 Mass Adoption 的理想愿景更进了一步。 XION 的通用抽象解决方案一经提出便获得了市场的广泛共识， 2 月初，在测试网推出仅半个月的时间后，账户数量就超过了 10 万，两个月后，这一数字来到了 130 万，以及总计 1500 万的交易数量和 340+的 WAU。他们举办的黑客松有超过 400 个初创团队参加，而其百余个生态项目则大多是影响加密行业发展的巨头，如 Circle，Axelar，Injective，IBC，Babylon 等。这些数据无一不展现出 XION 的影响力，也预示着他们终将把指数级的用户带入Web3。 项目介绍 UniCross 是 BTC L2 上的L1资产铸造、交易、发行和跨链平台，支持在不同的比特币L2上铸造、交易和跨链以及发行L1资产。用户可以通过 UniCross 在L2上铸造、交易、发行L1的 BRC-20、Runes、BRC-420、ARC 20 等多协议资产，并支持跨回L1。平台资产支付支持使用 BTC、BRC-20 s、ETH 等多链资产支付。 为什么投资 Unicross 比特币 Layer 2 的逐鹿在 2024 Q1开始了，在这之前还不过是纸上谈兵，在 Merlin 主网上线后，这一竞争来到白热化阶段。通过L2 Watch(https://l2.watch/)我们可以看到，接近 100 个 BTC Layer 2 蓄势待发或已经上线，解决方案却大相径庭。侧链, Rollup, EVM 兼容等不同的解决方案都拿出了自己的跨链方案，最终将用户的 BTC 分散到了不同的托管/非托管钱包中，但我们发现，大多数侧链给出的官方跨链方案并不包含其他的 BTC 原生资产，铭文大军的优先级被放在了 BTC 囤币党的后面，殊不知他们才是这个生态最有活力的人群。这些被滞留在 BTC 主链的 BRC-20, ARC-20 ，Runes 等原生资产亟需在 Layer 2 上重现其辉煌，尤其在 Runes 上线后远高于交易价值的主网 Gas Fee 印证了这一点。 Unicross 提出的跨链解决方案有效地解决了这个问题，脱胎于第二大铭刻工具 IDClub 的 Unicross 团队在比特币生态中拥有极强的市场感知能力和迭代速度。ArkStream 深知该团队在这个快速发展市场中的产品能力，在 Unicross 立项的第一时间决定参与到 Unicross 的投资中，并希望在未来的 BTC Layer 2 大战中，Unicross 能凭借其独特的占位捕获市场。 项目介绍 Polyhedra Network 利用先进的零知识（ZK）技术增强计算能力，目标是通过解除传统计算能力的限制来加速Web3的采用。Polyhedra 的旗舰产品 zkBridge 是一个通用的 ZK 互操作协议，简化了 Web2 和 Web3 集成。该协议帮助了传统金融机构在各种网络间平滑过渡现实世界资产，已完成数千万笔跨链交易，并生成了超过 4000 万个 ZK 证明。通过和谷歌云的合作，Polyhedra 推出了 Proof Cloud, 一个面向开发者的 ZK 证明平台，这是一个基于云的平台，旨在简化应用的开发和部署。为了进一步提升其技术实力，Polyhedra 旨在将零知识证明能力整合到以太坊区块链中，并扩展其在比特币上的应用，增强 Ethereum 和 Solana 等主要区块链生态系统的互操作性。 为什么投资 Polyhedra 加密行业从第一个山寨币诞生起，如何进行跨链交换就是开发者们一致致力于解决的问题。起初，开发者们倾向于用原子互换的形式，以较中心化的方案去解决这一问题。Polkadot 和 Cosmos 的出现致力于形成一套统一的标准，让所有的公链都以其标准进行搭建，这样符合标准的资产即可进行无障碍的跨链互换。但去中心化的世界难以形成统一的标准，最终市场选择了较为中心化的跨链桥来暂时性地解决这一问题，直到跨链互操作性协议的出现。Wormhole，LayerZero 和 Polyhedra 在过去两年形成了三足鼎立的局面，分别推出了 Portal，Stargate，zkBridge 三个代表性的跨链桥产品，并以此为基础构建自己的跨链互操作性协议。 相比于另外两家公司，Polyhedra 今年瞄准了比特币生态这一空缺市场。通过 zkBridge 和零知识证明技术，比特币现在可以安全地传输其当前和历史数据到 20 多个网络，包括比特币 Layer 2、以太坊和以太坊 Layer 2, 还和 Ordinals、BRC-20 和 Atomicals 等创新协议兼容。这使得以太坊和比特币第二层等其他区块链网络上的智能合约能够无需信任地访问比特币数据和协议，并实现各种计算逻辑，安全性由零知识证明保证。此外，Polyhedra 与 EigenLayer 合作，设计并实现了比特币 AVS，该系统允许其他区块链网络安全地向比特币写入数据和转移资产。目前，比特币生态上的核心玩家们都已和 Polyhedra 展开合作，包括但不限于 OKX Wallet, Unisat Wallet, Babylon, Merlin Chain, BitLayer, Bsquared, BEVM, Particle Network 等，其中有不少也是 ArkStream 的 Portfolios。ArkStream 相信，对于 Polyhedra 的投资是其比特币生态布局的重要一环，这将帮助 ArkStream 未来进一步在比特币生态中抢占核心资源，并帮助更多 Portfolio 成长。 项目介绍 BEVM 是一个去中心化且与 EVM 兼容的比特币第二层网络，使用 BTC 作为 Gas。BEVM 基于 Taproot 升级带来的技术，如 Schnorr 签名算法，允许 BTC 以去中心化的方式从比特币主网跨链到第二层。由于 BEVM 与 EVM 兼容，它允许所有能在以太坊生态系统中运行的 DApps 在 BTC Layer 2 上运行。 为什么投资 BEVM 2017 年，BTC 的 SegWit 升级使比特币区块能够容纳更大的数据， 2021 年的 Taproot 升级不仅允许扩展的空间包含更复杂的数据，还引入了 Schnorr 签名算法，使去中心化的比特币多重签名成为现实。这反过来使去中心化的比特币跨链操作成为可能，最终，去中心化的 BTC Layer 2 成为现实。BEVM 是去中心化 BTC Layer 2 的最佳示例。SegWit 和 Taproot 升级再次使比特币焕发活力，将比特币从 1.0 时代发展到比特币 2.0 时代，让我们看到了一个更丰富的比特币生态系统。2023 年比特币上的 Ordinals 等 Token 启动协议的爆发是比特币的 SegWit 和 Taproot 升级的结果。这向比特币社区展示了基于比特币发行资产成为可能。发行资产只是第一步；需要在 BTC 第二层建立一个更丰富和多样化的应用生态系统。因此，BEVM 应运而生。 过去六年，BEVM 团队一直致力于探索 BTC Layer 2 的发展。2018 年，团队的第一款产品 ChainX 实现了超过 10 万 BTC 的跨链， 2023 年，比特币生态的爆炸向他们团队展示了比特币生态系统新时代的到来，他们开始了全新产品 BEVM 的开发。比特币 Layer 2 的方案大致分为两种，一种以 Merlin 为代表，集各方解决方案之大成，在初期的打法更加偏市场化，并不受困于跨链方案是否足够去中心化；另一种则是 BEVM 这样，更加强调 BTC 的原生性和去中心化，在过去的数年中坚持打造。两种方案各有优势，ArkStream 希望比特币生态发展的理念能够拓展到加密世界的每个角落，所以在多种类别的方案中都押注了最有潜力的团队。ArkStream 期待 BEVM 能够吸引更多原生比特币社区的人加入到 Layer 2 的发展中。 项目介绍 Merlin Starter 是 Merlin Chain 上的第一个 Launchpad 平台，主要孵化 Merlin 本地项目，并为 Merlin Chain 生态系统提供有前景的项目和资产支持。Merlin Starter 为项目提供单池和多池 IDO 格式的组合，包括超额认购、抽奖、先到先得等方式。 为什么投资 Merlin Starter 资产发行永远是加密行业的核心，无论是以太坊的智能合约，还是比特币上的 Ordinals 等新兴协议，纵观加密世界的发展，从一键挖矿、到一键发币、再到一键发链、一键打铭文，吸引用户的第一站永远是资产，每个新兴生态的兴起都伴随着资产的发行和分发。ArkStream 认为，Merlin Chain 的大量 TVL 在其主网上线后，需要更多的蓄水池承接，除了借贷、交易所、Yield Farming 传统 DeFi 三大件之外，Launchpad 和 IDO 平台必不可少。MerlinStarter 在生态之中脱颖而出，抢先占领了这一桥头堡，通过标杆项目的发行和极大的生态资金关注度，进一步吸引了优质项目在其之上发行。 项目介绍 Nubit 是一个可扩展的、高效的、比特币原生的数据可用性（DA）层，深耕比特币生态并积极进行比特币模块化拓展。Nubit 的 DA 层服务能够有效扩展比特币的数据容量，支持并提供如 Ordinals、去中心化 indexer、Layer 2 解决方案和价格预言机等模块化服务（Modular Services），从而支撑比特币生态系统扩容、提效。 为什么投资 Nubit 在过去的两年里，许多基于 Rollup 架构的比特币 Layer 2 项目开始大放异彩。然而，鉴于比特币的非图灵完整脚本语言特性，对于大多数 Rollup 类型的 Layer 2 解决方案，尽管 BitVM 等学术论文试图通过模拟链上欺诈证据的门电路来继承比特币的安全性，但选择专业的本地数据可用性解决方案更符合市场的发展步伐。ArkStream 认为，模块化区块链的架构和数据可用层（DA）的提出者 Celestia 提供了一个很好的参考思路，同样能应用于比特币生态。 作为比特币生态系统中为数不多的 DA 项目之一，Nubit 凭借其独特的技术架构和产品解决方案，在整个生态系统中占据着举足轻重的地位。Nubit 由 UCSB 计算机系教授领衔，核心团队均为学术界区块链领域和安全领域顶尖的研究工作者，并有 Chainlink 杰出科学家以及 Facebook Diem Blockchain 前 CTO，区块链共识领域顶尖学者 Dahlia Malkhi、BRC 20 创始人 domo 等作为顾问，具有强大的学术与技术开发背景。值得一提的是，Nubit 与 domo 携手，共同制定行业标准，研发的 Modular Indexer 已与各大钱包 dAPPs 集成中。 Nubit 还致力于与比特币生态中的顶级项目共同引领 Bitcoin Season 2 叙事，已经与许多知名项目展开了合作，比如备受推崇的 EVM 兼容的 Layer 2 项目 Merlin Chain、Bitlayer 等，比特币 Staking PoS 链 BounceBit、专注于比特币 Staking 和 Restaking 的领先项目 Babylon，以及实现原生 Yield 的流动性协议 Yala Finance 等。这些知名合作项目和 Nubit 共同推动着比特币生态的稳步发展，且通过与这些优质项目的深入合作，Nubit 不仅可以进一步完善和完善其技术解决方案，更重要的是巩固和提升其在整个比特币生态系统中的影响力和竞争力。 ArkStream Capital 对 Nubit 的投资，不仅是对其出色技术能力和广阔市场前景的认可，也体现了对整个比特币生态系统和更广阔技术领域未来发展方向的坚定信念。作为行业的开拓者和支持者，我们不仅看到了 Nubit 的潜在价值，也看到了它带来的无限可能和机遇。 钟梓聪 Chung TszChung，升任为 Investment Partner 教育背景：香港大学本科；挪威经济学院硕士；尼日利亚拉各斯商学院 MBA Chung 进入 Crypto 行业前作为唯一一个中国成员任职于非洲进出口银行，后在德国安联做风险管理。Chung 加入 ArkStream Capital 3 年，主要负责项目投资，现居重庆。在职期间跟进投资多个优质白马项目，包括 SEI，IO.NET，LINERA 等。 Chung 擅长于合作关系的建立，在对单一项目长达数月的投资进程中定期跟团队沟通进度，有效帮助项目成长，得到多个项目团队的一致好评。还有不少 ArkStream 的 Portfolios 主动邀请 Chung 代表 ArkStream 作为团队顾问，定期就发展方向提供建议和对接合作资源，甚至有项目团队成员专程飞往重庆，与 Chung 进行会面。 Chung 建立了丰富的海外一线资本网络，和 Symbolic Capital，MH Ventures 等国际新锐加密 VC 展开了密切合作。从 0 到 1 帮助 ArkStream 拓展了众多海外资源，为 ArkStream 的全球化发展做出了卓越贡献。 王兆乾 Ren, EIR /Investment Director 硕士毕业于英国伯恩茅斯大学，本科毕业于英国南安普顿大学，认知神经学专业，曾工作于英国南安普顿大学认知科学研究所，主要研究方向是人类学习、眼球运动。 Ren 是 ArkStream 第一个入驻企业家。曾任一线美元基金北极光创投副总裁、青松基金/A 8 集团( 00800.HK)副总裁，王兆乾是恪守科研方法论的学院派投资人，擅长Web3、AI 和 TMT 领域的早期及成长期投资，致力于 bridge Web2 & Web3, 累计投资额超过 2 亿美金，代表案例有 J&T( 01519.HK）、 纵目科技、飞步科技、店匠科技等。被评为福布斯 U 30 VC 投资人，猎云网最佳新锐投资人等。 Arkstream Capital: Nine Alpha Prediction for 2024 Arkstream Capital: How to Fortify the Security Defense of Merlin Chain’s $ 3 Billion TVL Arkstream Capital: Why We Invest in IO.Net Token 2049, Dubai Streams with Degens, Hong Kong The Private Dinner, Hong Kong MIT & Harvard Blockchain Course, Boston ETHDenver, Denver 【风再起时】第三期：MEME，一场加密原生的政治运动 【风再起时】第二期：Merging AI and DePIN in Web3's Tapestry 【风再起时】第一期：比特币 Layer-2 的探索与突破 AMA with GateUS CMCLive: How fastest growing Layer 2 shape the space公司动态/成员动态
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