作者：Joyce，BlockBeats
编辑：Jack，BlockBeats
经历了一周的盘整后，AI 板块再次起飞。从近半年的时间尺度来看，AI 板块的各个项目代币持续上涨，WLD、RNDR、AGIX、FET 等代币均有了数倍涨幅。而自 2 月初开始的这一个月里，AI 板块出现了许多在两周不到时间里代币涨幅超五倍、甚至数十倍的新项目，AI 板块为什么能遍地开花、展示出持久且强劲的涨幅？有明显财富效应的新项目都有哪些？原本被认为难懂的 AI 叙事如何撑起现在扎堆出现的新项目？BlockBeats 在本文中对这些问题做了讨论。
谁在助推 AI 板块？
加密 VC 持续喊单
与 Web2 世界相呼应，「AI」在 2023 年底就已是频频出现在各大投资机构年度展望长文中的关键词。正如 Messari 在2024 年投资预测中所写的那样，「AI 成为了科技领域的新宠。我们又一次成了旁观者。」
已投资了 14 个 AI x Crytpo 项目 Delphi Digital 的联合创始人 Tommy 曾撰文表示，「我相信我们正走向一个拥有数十亿 AI 模型的世界，无论是每个人下载和个性化这些开源模型，还是项目和公司为特定用例（例如 Uniswap LP 提供、交易所风险分析、Delphi AI 分析师）构建自己的模型集。」
关于 AI 板块的深度研究也在进行中，Vitalik 曾在今年一月撰文梳理了 Crypto+AI 应用前景和挑战，Galaxy Digital 的长文中分析了当下具有代表性的 AI 项目的业务模式及其限制，种种迹象表明，2024 年，市场对 AI 板块的未来十分看好。
「AI 大厂」的动向信号
AI x Web3 的结合该以什么思路进行？「AI 代表生产力、Web3 代表生产关系」和「把 Web2 的事情用 Web3 的方式再做一遍」这两句话可以用来理解目前加密领域出现的大部分 AI 项目所讲的故事。显而易见的是，要炒 AI 板块，「火源」在传统 AI 大厂。
纵览今年以来，可以看出 AI 板块的热度一直居高不下没有停歇，出现亮眼涨幅的项目也此消彼长，遍地开花。
2 月 16 日，OpenAI 新的 AI 大模型 Sora 横空出世，引发 AI 行业的高度关注，以太坊上出现了 Sora 同名 meme，并在 12 小时内涨超千倍。在这之后，OpenAI 创始人 Sam Altman 所创立 AI 项目 Worldcoin 两周涨超 300%。
满足算力需求的英伟达芯片仍是各个大厂的抢手货，2 月 22 日凌晨，英伟达发布了第四季度财报，其最新季度营收为 221 亿美元，远高于分析师预期的 204 亿美元。据报道，英伟达股票在开年两个月内上涨了 63%。
此前，尽管 AI 的发展空间已被认可，但相比于其他赛道如 DeFi、GameFi，AI 赛道过去常因为市场看不懂而「叫好不叫座」。而 Sora 的出现和英伟达的强势表现让更多人关注到 AI 项目的发展潜力，2 月初，AI 板块经历了普涨行情。
散户惧怕踏空，新项目承接热度
为什么 WLD 的持续上涨让所有人都为之惊讶？一个可能的原因是，当时进入社区视野的 AI 项目大都已经度过了「价值发现」过程。
基于 GPU 的去中心化渲染解决方案 Render Network，其代币 RNDR 在近半年的时间里已涨超 450%，达到了 2022 年发币初期的高点附近，市值已超 27 亿美元。而诞生于 2019 年的人工智能账本 Fetch.AI，近 20 天的涨幅超 240%，已是上轮牛市高点的两倍。其他 AI 板块代币如 AGIX、ARKM 等也都在两周时间里有 2 倍、3 倍的涨势。
左：RNDR 日线；中：FET 周线；右：AGIX 日线
加密市场的买单意愿已经足够强烈，但大部分 AI 项目出现在一年以前，对于还未经过价值实证、用例场景尚不明晰的 AI 概念来说，买新不买旧的交易心态挡住了一部分观望者。
于是，无论是从紧张的算力出发，用 Web3 的方式讲一个具有吸引力的故事，还是直接将 AI 技术用到 Web3 领域中，作为应用层 Dapp 赋能生态，似乎只要叙事讲得通，哪怕是照搬之前的项目概念，都能够吸引一大波由恐高又怕踏空的焦虑情绪驱动的流动性。
哪些 AI 项目在涨？
需要注意的是，与其他赛道不同，AI 的估值模型和赛道尚未明晰，许多小盘 AI 项目是由 Alpha 猎人进行早期第一波传播，并且成功吸引到流动性的，以「有技术叙事的 MEME」看待这些项目更合适。
目前，新出现的 AI 项目已经陆续达到较早期 10 倍左右的涨幅，这与上轮牛市出现的 AI 项目走势类似。但与之前不同的是，受 NVIDIA 和 OpenAI 影响，这轮牛市中 AI 板块的关注度和承载的期望比以往更多，因此不能简单套用过去牛市的曲线来看这轮的 AI 行情。
小市值遍地开花
在 AI 板块中，最好讲也最好懂的叙事是去中心化计算方向，而这个方向中，「提供 GPU 硬件双边市场」已经被市场所熟悉。
上个月，主打去中心化算力/云服务的「GPU 共享模式」项目扎堆出现，并在近期都有了不错的上涨曲线。BlockBeats 曾在《AI 概念币大涨，这 10 个 Alpha 项目你上车了吗？》中提到 GPU 租赁项目 Node AI（$GPU），彼时价格为 0.22 美元，经过一周的盘整之后，$GPU 于本周一突破 0.3 美元，并在之后一路上涨至 1.2 美元附近。
除了 Node AI（$GPU），同时期出现的主打GPU共享业务的 NetMind.AI（$NMT）、NodeSynapse（$NS）也有着相同的涨势，值得关注的是，NetMind.AI 官网放出了创始团队的具体信息，成员均为国人。
左：Node.AI；中：NetMind.AI；右：NodeSynapse
不过，GPU 租赁服务并不是这轮牛市中出现的新故事，去年出现的 Clore.ai（$CLORE）也曾拥有过超十倍的涨幅，但并没有在顶峰保持多久就开始回落，2 月初的 AI 热潮也带动了$CLORE，但其仍未超过曾经的高点。
创立于 202 年主打提供云计算市场的 Akash 也在去年推出了专注 GPU 租赁的测试网，其代币 AKT 在近半年上涨近 5 倍。但这样的成绩相比于新涌现的项目还是望尘莫及了。
TAO 生态
众所周知，AI 的三大核心要素是数据、算法和算力。Bittensor 瞄准算法方向，构建了一个由许多子网网络连接而成的网络构架，允许任何人创建具有自定义激励和不同 AI 模型用例的子网。目前，TAO 的市值超过 40 亿美元，其价格已经在 600-700 美元之间横盘了一个月。短期内，TAO 可能不会为其持有者带来高盈利率，而 Bittensor 生态上的许多项目正在大放异彩。
OpSec 的定位是 Bittensor 上的去中心化物理基础设施网络提供商，其产品包括去中心化项目部署门户 OpSecCloud Bot、代理 OpSecure Mesh 和 RDP 产品 OpSec Cloudverse。
自 2 月 14 日 OpSec 推出 V2 测试网以来，其代币就开启了上涨模式，在近一周涨超 150% 后达到顶峰，目前已回调 10%。而 OpSec 仍在不断更新动态，其在 3 月 4 日宣布启动 Cloudverse Epoch 1，将使用户部署节点更为方便，同时还开通了Discord 社区。据团队表示，Cloudverse 在发布后 24 小时内售出了超 500 个节点。
除了 OpSec，Bittensor 网络上借贷协议 Tao Bank（$TBANK）也出现在 Alpha 猎人的推文中，实验性代币标准 Tao Accounting System ($TAS) 也有着 3 天 7 倍的惊人涨幅。
AI 项目流水线，如何快速起号？
技术复杂难以理解、建设周期长、「见效慢」是过去 AI 板块不被看好的原因之一。但短时间涌现这么多 AI 项目，有什么玄机？BlockBeats 发现，这些早期项目有着相似的「起号」姿势。
选择最好画的叙事
在 2 月前后出现的新 AI 项目中，许多项目将自己定位为 GPU 租赁市场，由于已经有跑出来的往年先例在，市场的买单情绪十分浓厚。但实际上，还无从知晓这些项目依靠什么力量调度并利用所收集到的算力资源，
以屡破新高，两周涨近 20 倍并仍在上涨的 Node.AI（GPU）为例，虽然其官网放出了活跃节点数以及租赁不同规格 GPU 的价格，但目前 Node.AI 已经完成的步骤仅仅是「启动 NodeAI 网站和 Dapp」以及「$GPU Fair Launch」。
此前，曾有社区指出，Node.AI 仅提供了一个 Google 表格来收集需要租用 GPU 算力的客户，并没有实质的落地计划。而在用户真正能够提供自己的算力节点以供租用之前，还需要经过开放代币质押、推出邀请计划等几个阶段。
并不是所有项目都能有持续数天的风光，同样在白皮书中介绍 GPU 租赁业务的 DecentraNode 项目代币（$DENODE）在上线后即一路上涨，在 4 天的时间里涨超 20 倍，又在之后的 2 日间跌去超 80%。
3 月 4 日，一个新的 GPU 租赁项目 Rent AI 宣布推出其代币（$RENT），从其走势图可以看出，$RENT 在上线后四小时内涨幅超 20 倍，但随后就开始一路下跌，代币上线 16 小时后，其价格回到了初始值附近。与 Node.AI 不同的是，在上线之初，Rent AI 就已经开放了代币质押通道。
此外，2 月 29 日出现的 GPUBot，以用户可无需通过 KYC 在 Telegram 上进行 CPU/GPU 销售和租用为卖点，近 24 小时涨幅超 440%，但持币地址数仅为 700 余人。
除了 GPU 租赁服务，AI 智能对话机器人也是新项目会选中的热门方向。AI 预测机器人 SpectreAI（$SPECTRE）两周涨六倍，基于并行 EVM 网络 Monad 搭建的 AI 机器人项目 mocai 的 LBP 价格为 0.125 美元，尽管被发现其 Beta 版本可能只是 ChatGPT API，但并不妨碍其代币上线四日以来涨超 360%。
人均 NVIDIA 开发者计划
推出官网和白皮书后，如何吸引社区的注意？首先当然是被 KOL 所提及，「是个 AI 项目，还在早期」是最好的卖点，一些 AI 项目的早期关注列表中，往往可以找到眼熟的 Alpha 猎人，而项目的 TG 群中，也常会有监测代币买入的提示机器人驻场。
此外，BlockBeats 观察到，绝大部分新 AI 项目都宣布自己加入了 NVIDIA 开发者计划，并宣布时用到了「与 NVIDIA 建立合作关系」的说法。
实际上，开发者计划是 NVIDA 为开发人员、研究人员和学生提供工具、资源和培训而推出的活动，帮助团队开发基于 NVIDIA 技术的应用程序。加入 NVIDIA 开发者计划并不能代表项目方「与 NVIDIA 建立了合作关系」，项目团队仅有权访问 SDK 存储库、NVIDIA GPU 目录、工具、培训等资源。
加入 NVIDIA 开发者计划的部分项目
除了 NVIDIA 开发者计划，IBM 精英计划、Google 和微软开发者计划也在许多 AI 项目的「合作关系」之中。
抱团合作
项目方是否在做事？AI 项目的落地运营周期往往很长，一般来说，社区在观察一个项目是否可靠时，其合作关系往往会成为参考的重要指标之一。因此，可以看到一些 AI 项目的合作关系更新得十分频繁。
如成立于 2023 年的 L1 区块链 Vault，在 11 天内就有 8 个 AI 项目与其合作，分别是共享 GPU 项目 MineAI、服务器托管项目 NodeSynapse、AI 设计工具 SyntaxErc、AI 预测机器人 SpectreAI、GPU 租赁服务 DecentraNode、AI DEX MultiDexAI、AI 审计工具 SmartAudit AI、AI 驱动的链上交易工具 SmartMoney。
而对于本就定位为帮助 Web3 项目定制 AI 驱动的运营解决方案的 AigentX 来说，这种合作关系更是可以双赢，近半个多月以来，AigentX 已经宣布了与 14 个 AI 概念项目的合作关系，分别是 NodeSynapse、SmartAudit AI、DecentraNode、SmartMoney、GPU 共享项目 Blendr Network、AI 驱动的投注平台 BetAI、AI 菠菜项目 ShellifyAI、智能聊天机器人 VirtuMate、AI 交易工具 Artemisai、TG 工具 BuildAI、Bittensor 子网 aph5nt、AI 交易工具 Volumint、去中心化云服务 DeCloud、GPU 租赁项目 Node.AI。
结语
大量 AI 项目扎堆出现，Alpha 猎人的喊单中、链上交易热榜里，AI 板块成了常客。有些涨势持久，有些次日脚斩。
AI 项目的龙头是谁？这是一个难以回答的问题。很多人会提到 Bittensor（TAO），可能更多是由于 Bittensor 的市值在 AI 板块中排名第一，但 Bittensor 目前还没有实际用例，且无法找到第二个与 Bittensor 做类似业务的 AI 项目。Bittensor 的升值空间有多大？发展速度如何？没有同类项目可进行对比，是 AI 板块中别具一格的一个项目。
而在去中心化计算方向，Render Network 这种有着强势传统大厂的渲染业务在背后支撑的项目，正面临着如 io.net 这样实力不可小觑的对手出现。不过，似乎目前这些项目正彼此开放 GPU 供应资源，这个方向还处于彼此扶持、积攒能量的阶段。
没有龙头也许是挖掘财富效应的最好时机。与其他赛道不同，DeFi 项目可以从项目 TVL、所属链生态等方面去分析，DeFi 机制本身也可以在借鉴传统金融模式的基础上去理解。而 GameFi 则可以从游戏工作室、经济制度设计、游戏开发进度、社区生态等环节感受；但应该从什么角度去分析一个 AI 项目？
从短期获利的角度看，推特动态、网站前端、白皮书、Telegram 运营、Discord 生态等等都可以传达出项目方「是否做事」以及市场的期待如何。一定程度上，冲早期项目的逻辑和冲 meme 大同小异，看市值、看持有地址数、看是否有 KOL 提及，胆大心细、及时止盈。从已经出现的项目走势来看，只要冲的够早，撤退及时，都能有不错的收益。
长期来看，与其他赛道不同的是，AI 赛道里各个细分方向的差异很大，也都还在探索之中。去中心化算力是 AI 还是 DePIN？应用层除了套壳 GPT 还有什么故事？除了近期出现的大量暂以 meme 视之的 AI 项目，现在的市场上还有上一轮跑出的项目如 Bittensor、Render、Arkham 等等「老牌」选手，这一轮也不乏 io.net、Scopechat、Ritual 这样持续 biuld、期望值高但还未发币的项目。
就在昨日晚，Fetch.ai宣布推出规模达 1 亿美元基础设施投资项目「Fetch Compute」，同时 io.net 宣布完成 Hack VC、Multicoin Capital 等明星投资机构参投的 3000 万美元 A 轮融资。2024 是否会迎来 AI summer 还未可知，但可以确定的是，AIxCrypto 叙事将越来越清晰。