Vaultka: 开创Intent和AI为一体的收益金库

引言

从 2020 年 DeFi Summer 发展至今，DeFi 穿越过了牛熊，也证明了自身的价值，但也面临了许多挑战：如多数 DeFi 协议的经济模型逃脱不了「挖提卖」最终崩溃的结局，多数 DeFi 协议的商业模式也和主流 DeFi 协议差不多，比如对标 AAVE，GMX 等平台。基于此，Vaultka 开创了一家以 Intent 和 AI 为技术背景的收益金库平台，提高用户体验的同时，帮助用户赚取更多收益。

1.  无利息，多种金库产品

Vaultka 提供了一种基于 LP 代币的不同收益策略，通过杠杆做多 LP 代币来实现更高的收益。目前有 GMX、Vela、HMX 等金库产品。

简单来说，用户可以存 USDC 到 Vaultka 平台，平台根据用户选择开设的杠杆倍数从借贷池借出一部分资金来购买 LP token（GM）。当 LP token 价格上涨时，用户的收益也会随之增加。理论上来说当用户长期使用合约衍生品交易的时候，会处于长期亏损状态，衍生品平台的 LP token 也会因为拥有更多 BTC 等资产而处于上涨的阶段，所以用 Vaultka 做多/购买 LP token 在长期看来，更容易捕获长线价值。从下面 GLP 的历史价格图上可以看出，随着行情的回暖，GLP 的价格也在越来越高。目前 Vaultka 提供 10 倍杠杆选项，预计到牛市，用户的收益将会很可观。

图 1 GLP 代币历史价格

需要特别注意的是，使用该平台金库产品期间，无需支付任何利息，当用户想要结算收益时，才需要支付一定利润给到借贷池提供者。这也是 Vaultka 和其他平台的重大区别，没有资金费率 + 利息。

图 2 GM 金库策略产品

目前 VKA 也开启了 VKA war，VKA 在各个金库和借贷池之间开设奖励池，持币用户可以给自己利益相关的池子投票（需要锁定 VKA），最终获得票数最多的平台可以瓜分奖金池（一般是 USDC/GMX + esVKA）。而奖励池的奖金则会由各种 Perp derivative 平台提供，因为各大 Perp dex 希望通过高额的 APY 来吸引用户来做多他们平台的 LP 代币。通过 Vaultka 的做多机制，最终 Perp derivative 平台的 LP token 价格和价值会变高，对于 Vaultka 的用户和持币者来说，他们可以获得更多的收益，且能锁定住抛压，可谓是双赢的局面，最终会有越来越多的 Perp 平台与 Vaultka 合作。其次投票池开设的频率为两周一次，一个月两次的 “固定” 收益也是很有竞争力的表现。

图 3 贿赂池的收益

2. 以 Intent 为中心的金库产品定位  

Intent-centric 最早由 Paradigm 提出：以意图为中心为用户提供最优途径和解决方案，理想情况下，用户只需要提出一个要求，协议将会把繁琐的流程都搬到 ”幕后“ 去操作，最终给用户呈现结果，最终用户只需要操作一次则可以拥有想要的结果。 Intent 概念也是今年 ETHCC 大会重点关注的方向，基于此，Vaultka 宣布成为一家以 Intent 为中心的金库类产品。

简单来说，用户可以告诉 Vaultka 更高级的操作要求：比如用户想在 GM Leverage 利润达到 80% 的时候自动平仓，然后将资金转入 HLP Leverage 10 倍做多（假设 HLP 近 7 日跌幅达到 5% ）；如果没有达到要求，则将资金转入利息最高的借贷池获得高额年化收益。

图 4 金库产品之间的切换

这么做的好处就是用户无需进行多步操作和实时盯盘，只需要把意图告诉 Vaultka，平台则会自动帮助用户完成操作，有利于 Mass Adoption 的方向。目前 Vaultka 预计在 6 月完成平台升级，用户到时也可以体验更加丝滑的操作。

3. AI 将会帮助用户最大化收益

OpenAI 的爆火把社会和资本的眼光都聚焦到了 AI 领域，毫不夸张的说，AI 则是下一代工业革命或者提高生产力的终极方式，由此孕育出了很多 AI 概念，如 AI 算力，AI Agent，AI prediction 等等，这其中和 DeFi 最为接轨的则是 AI Prediction。通俗来说，这是一种预测性分析，通过对历史数据的比对，归纳和总结，对未来某一项资产的价格走势进行预测。

Vaultka 将会使用神经网络（ANN）对各种 LP 资产价格进行回测，通过识别不同数据之间的非线性相关性得出最终结果。大致过程分为以下两步：

1: 运用已有的 “知识” （图左）来学习新的知识以适应特定领域（图右），比如 Vaultka 会先让机器学习大盘（BTC）的历史走势，来确定未来 BTC 的价格起伏，这将直接影响 LP token 的价格。

2: 学习完大盘的价格走势后，Vaultka 会让 AI 在进一步完成合约用户历史亏损的学习，比如当 BTC 价格上涨和下跌的时候，合约用户会倾向于赚钱还是亏钱？以及在什么时间段会出现大额亏损。

图 5 迁移学习的调查

结合以上两点，Vaultka 将会在平台用户做出决定前给出历史回测数据以及建议，在通过和 Intent 功能的结合，最大化优化用户体验的同时，也将提升潜在盈利空间。

4. 代币经济模型和运行现状

平台代币为 $VKA，使用该协议金库可以获得 esVKA 的奖励，每个金库的 esVKA 奖励不同（根据金库的存款等数据调整），持有 VKA 的好处如下：

1. 质押后最高 2.5 倍 esVKA 的排放激励

2. 和 esVKA 一起质押，最高获得 60% 的平台手续费分成

3. 拥有投票权，哪个金库的获得的投票越多，排放的 esVKA 和 USDC 的奖励越多

4. 享受贿赂收入，其他参与者可以贿赂 VKA 持有者去投指定金库

其次 30% 的平台手续费会用于二级回购销毁，关于置换 esVKA=VKA 有三种模式，第一种为 1: 1 线性置换（365 天），第二种为 180 天线性释放，但只能换取 75% 的 VKA ，第三种为 90 天线性释放，则只能换取 50% 的 VKA。

图 6 代币分配情况

作为以 GMX 为核心的金库产品，Vaultka 收到来自 GMX 10 万 ARB 激励，用于 USDC Lending 池的激励，目前各借贷池的收益率如下，可以看出除 USDC 稳定币 13% 的高额收益以外（合约用户的利润分成），BTC，ETH 和 ARB 的币本位收益也达到了 10% 左右（合约用户利润分成），市面上暂无 BTC 币本位收益为 10% 左右的产品，Vaultka 未来预计会持续吸引更多存款。

图 7 各存款池利息

Vaultka 自上线以来，增长速度也很显著，TVL 从一开始的 1 M 增长到现在 23 M，也销毁了价值 16 万美元的 $VKA。

5. 合作关系

自 Vaultka 上线以来，已经与多家平台和项目放进行深度合作，Vaultka 已经上线 OKX web3 钱包页面，用户可以更加方便的获得 USDC，BTC 等加密货币的存款收益，未来预计可以手机端参与平台治理和使用金库策略。随着铭文板块的爆火，OKX 未来发展 CeFi 的同时，也会更加关注 DeFi 板块，让用户真正体会到 CeFI= DeFi。

另外在获得 GMX 的 10 万 ARB 激励后，Vaultka 还在继续申请生态激励，如果能继续申请到激励，那么 USDC 的收益可能能达到年化 30% 左右。与此此同时，Radiant Capital 也和 Vaultka 达成战略合作关系，Vaultka 没有出借的 USDC 可以放到 Radiant 上充当存款，赚取利息，在 Vaultka 用户或者金库需要 USDC 的时候，在从 Radiant 里面取出，最大化利用资金。

总结

Vaultka 的 收益机制 + 良好的经济模型闭环让该平台在 DeFi 领域站稳了脚跟，可追溯的高额存款利息会在未来牛市让平台进一步拓宽市场，同时 Vaultka 也是最先在同类型产品做出技术改革/发展路径的修改，期待 Intent + AI 设施落地后，会给用户带来怎样的超值产品体验。