当下加密货币处于牛市，在围绕比特币的 Ordinals/BRC-20 等诸多创新的推动下，对比特币的发展保持乐观不无道理。 但是，仅有铭文和 Meme，并不能改变比特币目前生态整体孱弱的现状。想要让比特币生态取得进一步发展，相关的流动性、DeFi 和在其他生态上常见的同类产品也需要大规模出现。 因此，在当前比特币生态的基础上，构建一个繁荣的 DeFi 应用层成为了另一个热点叙事，同时也是比特币支持者们的新期盼。 具体到这个领域领域，致力于构建比特币二层网络的 Stacks 居于领导地位。 根据 DefiLlama 的数据，目前 Stacks 的 TVL 为$ 34.49 M，相对于以太坊L2，还有较大的上涨空间。 作为比特币的第二层，Stacks 固然锚定在比特币区块链上，但它也是一个独立的协议，引入了类似以太坊的智能合约功能，为 DeFi 和 NFT 等应用开启了新的可能性。 因此，基于 Stack 构建的新项目，可以让比特币不仅仅成为一个简单的价值存储工具。 随着市场对比特币生态，尤其是铭文系统的关注增加，我们也应当继续审视 Stacks 上是否也跑出了新的金融相关应用。 本文调研了 Stacks 上当前的热门项目，为大家的投研和判断提供最新的信息参考。 ALEX 是一个基于 Stacks 区块链的比特币 DeFi 平台，致力于激活比特币的多种用途。 ALEX 主要提供以下服务：项目推出其代币、固定评级和固定期限的无清算风险借贷、AMM 机制的 DEX（去中心化交易所）、存入代币以赚取利息并通过收益耕作获得高回报。 ALEX 的目标是打破比特币 Layer 1 (L1) 和 Layer 2 (L2) 之间的障碍，以提供无缝的比特币 DeFi 体验。 项目最新动态： 2023 年， 12 月 11 日，ALEX 推出了比特币预言机的 Alpha 版本，预计在 2024 年第一季度末完成测试。这一版本是与 Domo、BIS、Hiro、UniSat、Xverse 和 Xlink 等伙伴合作开发的。该预言机旨在为比特币上的资产提供关键的安全性和效率层，同时保持去中心化和高透明度。 项目官网：https://app.alexlab.co/swap 官方推特：https://twitter.com/alexlabBTC $ALEX 是平台的参与代币，为持有$ALEX 的治理参与者提供协议和平台治理收益。 $ALEX 也是激励平台活动参与者（即在 Alex 的 DEX 上提供流动性和质押）的媒介。 $ALEX 可以通过 DEX、LP 参与和质押获得，具有三个主要功能： 激励：$ALEX 的主要用途是作为激励平台活动参与者（即在 DEX 上提供流动性和质押）的媒介。 质押：$ALEX 可以被锁定以赚取$ALEX 作为奖励。初始代币供应量的 50% 被分配用于质押，其中 $ALEX 或流动性代币可以被锁定，从而赚取 $ALEX 作为奖励。 投票：$ALEX 持有者拥有但不限于以下方面的投票权：未来平台发展、流动性提供者的交易费回扣、储备金分配政策、$ALEX 代币供应政策（包括回购和增发） 代币分配：初始供应总量为 1, 000, 000, 000 枚 $ALEX。基金会占比 20% ，社区质押占比 50% ，创始团队及早期投资者占比 30% 。 目前， $ALEX 市值为$ 116 M。 随着 Stacks 平台的不断进步和比特币技术的持续演进，预计将有更多项目选择在 Stacks 上展开。在这个过程中，ALEX 的提供的一系列服务将成为这些项目的重要起点。这项服务不仅具有强烈的前瞻性，而且将极大地促进 ALEX 平台的持续发展。 StackingDAO 是一个旨在为 STX 代币质押者提高资本效率的项目。StackingDAO 的优势在于使得质押者能够同时享受质押奖励和在其他 DeFi 应用中使用其资产的好处，而不需要将资产锁定在质押合约中。 通过 StackingDAO, 用户将 STX 代币放入协议中，作为回报获得 stSTX，并通过这种方式赚取比特币收益，同时还能在其他 Stacks DeFi 应用中使用 stSTX。目前，该项目正在进行测试网上的私人测试，并接受代码审核。 截至撰写本文时，已有将近 4 亿枚$STX 被质押在 StackingDAO，平均年化达到 7.65% 。 项目官网：https://stackingdao.com/ 官方推特：https://twitter.com/StakingDao StackingDAO 将拥有一个治理代币 $STK，该代币将由平台用户通过参与生态系统并在 DAO 中进行质押来赚取。 $STK 代币的总供应量将固定为 150, 000, 000 枚，代币发行量将限制在总供应量的 5% ，StackingDAO 的创始团队将各获得总供应量的 1% 。关于代币$STK 更详细的代币分配机制，白皮书暂时没有披露。 持有治理代币 $STK 的功能主要为治理、投票和质押奖励，更详细的功能并没有介绍。 项目代币$STK 暂时未上市，可以积极关注官方网站及推特的最新动态。 Arkadiko Protocol 是一个基于 Stacks 生态系统的去中心化流动性协议。它允许用户使用 Stacks 原生代币 $STX 作为抵押来铸造 Arkadiko 的自己的稳定币 USDA。这个项目的重点是为 Stacks 生态提供去中心化的稳定币，以增强生态系统的流动性和功能性。 Arkadiko 与其他 DeFi 协议相比，其特色在于为 Stacks 生态提供专门的稳定币解决方案，并且通过 PoX 共识机制使用户能够在保持资产敞口的同时获得流动性。Arkadiko 的目标是推动 USDA 在比特币二层网络的发展，提高 Stacks 网络上资产的流动性。 主要特点和功能： 去中心化稳定币 $USDA：用户可以通过抵押 $STX 来铸造 USDA。USDA 可以在 Arkadiko 协议中使用，比如参与 Farm 农场，偿还贷款等。 Swap 和借贷：Arkadiko 支持币种交换（Swap）和借贷服务，增加用户操作的灵活性。 质押和收益：用户可以通过质押资产来获得存款利息，同时可以通过参与 Stacks 的共识机制 PoX 来获得额外收益。 DEX（去中心化交易所）：在 Stacks 上建立的 DEX，为用户提供交易服务，增加了流动性和用户参与的途径。 治理代币 DIKO：DIKO 代币用于协议的治理，持有者可以参与决策过程，并通过为流动性池子添加资产来获得 DIKO。 自我偿还贷款：用户可以通过质押 STX 代币借入 USDA，而这些 USDA 可以在 PoX 共识机制中质押以获得奖励，这些奖励可用于自动偿还 USDA 借款。 项目最新动态： 2023 年 10 月 27 日，与 PythNetwork 合作，在 Arkadiko 内实施他们的价格预言机。 2023 年 11 月 3 日，Arkadiko Protocol 与 asigna（为比特币、Stacks 和 Ordinals 打造的非托管多重签名钱包）达成合作，用户现在可以直接从 asigna 多重签名使用 Arkadiko。 项目官网：https://arkadiko.finance/ 官方推特：https://twitter.com/ArkadikoFinance $DIKO 充当 Arkadiko 协议的治理代币。 主要功能如下： 投票：DIKO 持有者可以选择质押他们的 DIKO，在质押期间将他们的 DIKO 转换为 stDIKO。 stDIKO 提供投票权重，可用于对治理提案进行投票。 激励：通过质押 stDIKO 参与安全模块，用户将能够获得公平份额的相应协议奖励。 代币分配：代币总量为 100, 000, 000 枚。团队占比 21% ，战略融资占比 12% ，Arkadiko 基金会占比 17% ，生态系统奖励池占比 50% 。 目前，$DIKO 市值为$ 8 M。 Velar Protocol 是一个基于比特币的 DeFi 平台，它的主要目标是释放比特币网络上锁定的流动性。该协议深受 Uniswap v2 的启发，并计划在未来的更新中引入治理、跨链桥和永久衍生品交易所。 主要特点和功能： 多方位 DeFi 平台：Velar 提供包括去中心化交易所 (DEX)、交易平台和首次代币发行 (IDO) 启动板等多种功能。 Dharma 主网：这是 Velar 的一个重要里程碑，它在比特币上引入了首个自动化流动性协议，提供了无缝且高效的 DeFi 体验。 比特币 DeFi 的创新：Velar 旨在解锁比特币超过 5000 亿美元的潜在流动价值，使个人能够在比特币网络上发行和交易代币，同时获得提供流动性的奖励。 Velar 目前还处于测试阶段，未来，Velar 计划推出包括治理、专注于流动性的临时 DEX、杠杆高达 20 倍的永久衍生品交易所，以及用于在不同 L2 网络间移动资产的跨链桥。 项目最新动态： 2023 年 6 月 14 日，Velar 上线测试网，从 6 月 14 日-7 月 14 日的所有测试网用户，都会获得$VELAR 空投 2023 年 9 月 28 日，Velar 在网络和移动平台上集成了 xverseApp 钱包（比特币钱包） 2023 年 12 月 7 日，官方推特发文称将会在下周发布路线图，截止撰稿时，路线图尚未发布，读者可以积极关注。 项目官网：https://velar.co/ 官方推特：https://twitter.com/VelarBTC Velar 代币（$VELAR）是协议经济的核心，代币的用途有： 激励：为流动性提供者提供奖励 更广泛的生态系统合作伙伴关系（例如第三方 dApp 的折扣） 提升 IDO 分配 代币分配：代币总供应量暂未公布。社区奖励占比 35% 、国库占比 20% 、创始人和团队占比 20% 、顾问占比 5% 、 投资者占比 15% 、空投占比 5% 。 代币$VELAR 暂时未上市，不过在在 6 月 14 日-7 月 14 日期间，所有的 Velar 测试网用户，都会获得$VELAR 空投，空投占比 5% 。 Zest Protocol 是一个基于比特币的去中心化借贷平台，专注于解决比特币经济中的一个关键问题：比特币的利用不足。通常大量的比特币被闲置在冷库中，从而阻碍经济增长。Zest Protocol 作为一个建立在比特币区块链上的链上开源借贷平台，通过智能合约来增加透明度和可审计性，提供了一个解决方案。 该协议具有两种不同的池类型： 收益池：用户可以通过将比特币存入这些池来获得回报。 借款池：允许用户以持有的比特币进行借贷。 这种设计使得比特币持有者可以在不出售其资产的情况下安全地获取流动性，减少了对中心化金融平台（CeFi）或托管人的依赖。 Zest Protocol 自 2022 年 6 月开始开发，经历了多次审计和测试网的运行，计划于 2024 年Q2上线主网。 项目最新动态： 2023 年 10 月 10 日，Zest Protocol 通过了 LeastAuthority 的第二次智能合约审核，足以确保用户能够通过 Zest 协议体验最高级别的安全性和可靠性 项目官网：https://www.zestprotocol.com/ 官方推特：https://twitter.com/ZestProtocol 目前，该项目暂未发币，但 2024 年Q2上线主网的计划值得进一步关注，读者们可以关注官方推特及官方网站进一步了解动态。 UWU 是建立在 Stacks 链上基于 UWU Cash 稳定币的借贷协议，主要包含两个核心部分：UWU 现金（UWU Cash）和 UWU 份额（xUWU）。 主要特点和功能： 借贷机制：用户可以存入 STX 作为抵押品，借出最高达其存入 STX 价值 66% 的 UWU Cash，目前不需要缴纳利息，也没有固定的还款日。 稳定性：UWU 协议通过清算和套利机制来维护 UWU Cash 稳定币的稳定性。 风险：由于 UWU Cash 的支持资产 STX 高度波动，存在价格快速下跌时可能导致大规模清算或稳定币脱钩的风险。 独特功能：UWU 协议试图引入独立于协议的稳定性模块，允许用户以低费用将 UWU Cash 兑换成 sUSDT。 目前，UWU 协议还在测试阶段，正在寻求早期用户进行测试。 项目最新动态： 2023 年 6 月 9 日，用户可以使用 xverseApp 移动钱包与 UWU 协议进行交互。 2023 年 7 月 19 日，，UWU 推出了新的历史分析仪表板，用户可以轻松探索过去的数据并关注与 UWU 协议相关的关键指标。 2023 年 7 月 28 日，推出 UWU Swap，这是 Stacks 上的第一个 DEX 聚合器。 项目官网：https://uwu.cash/ 官方推特：https://twitter.com/uwuprotocol/ UWU 协议发行两种代币: UWU Cash 是协议发行的一种超额抵押稳定币。它是以“软挂钩”的方式定价为 1.00 美元，并由价值 1.50 美元的 STX 代币支持，从而确保其稳定性和部分抗波动性。这意味着每个 UWU Cash 都由至少 1.50 美元价值的 STX 抵押支持，维持着至少 150% 的抵押率。 UWU Share (xUWU) 是协议中的一种实用代币，负责捕获并分配协议的 100% 收入给其持有者。这种分配是通过一个费用索赔智能合约实现的，允许持有者在每个周期索取他们的费用。未被认领的费用可以滚动到下一个周期。这种机制为持有者提供了一种收益共享的方式。 代币分配：xUWU 代币的全部供应量将分发给 UWU 协议的用户。不会向任何个人或实体（包括核心贡献者）预先分配代币。 目前，该项目暂未发币，但项目正在积极运行测试网及开发新的功能，读者们可以积极关注官方推特和官网以了解后续动态。 Hermetica Finance 是 BTC 结构化产品，旨在为用户提供赚取收益的新方式，为用户提供一个平台，通过参与各种赚钱、交易和增加比特币持有量的活动，同时保持对他们数字资产的非托管控制。 主要特点和功能 欧式反向淘汰 (ERKO) 期权策略：Hermetica 的核心吸引力在于它采用的创新策略。这种策略通过设定特定的价格壁垒来产生收益，当比特币的收盘价落在这些壁垒内时，就会实现盈利。 价格波动范围：如果比特币的价格波动在预定执行价格之上或之下 1% 到 20% 的范围内，该策略可以确保盈利。 非托管结构性产品协议：Hermetica Finance 是针对比特币的非托管结构性产品协议。 资金保护：设计强调资金保护，将每笔交易的最大风险限制在每月 1% ，有效地管理下行风险。 项目最新动态： 2023 年 11 月 3 日，Hermetica 发布测试网，这是第一个完全由比特币提供支持的非托管 Earn 产品。 2023 年 12 月 8 日，Hermetica Leverage Bull 金库已在 Hermetica 测试网上线，这个功能能够让用户使用 BTC 杠杆且无清算风险 项目官网：https://www.hermetica.fi/ 官方推特：https://twitter.com/HermeticaFi 目前，该项目暂未发币，但项目正在积极运行测试网及开发新的功能，读者们可以积极关注官方推特和官网以了解后续动态。 Bitflow Finance 是一个专为比特币爱好者设计的去中心化交易所（DEX）。这个平台的主要目的是将比特币经济的流动性和交易活动集中在一个统一的地方，同时提供一个安全且透明的环境。 主要特点和功能 交易比特币和稳定币：Bitflow 支持从比特币的第二层解决方案（如 Stacks 和 Rootstock）来的比特币和稳定币的交易。这为用户提供了一种交易像 sBTC 和 xBTC 这样的 BTC 产品的去中心化方式。 无托管风险：平台的设计确保了用户在交易过程中无需承担托管风险。 优化的流动性：Bitflow 支持基于比特币的稳定币交易，并提供优化的流动性，有助于降低交易滑点和费用。 赚取收益：用户可以通过存入比特币和稳定币来赚取实际收益。此外，该平台允许单边提供流动性。 开源和透明：Bitflow 是一个开源项目，包括其智能合约和前端界面，这增强了平台的透明度并促进了社区参与。 替代传统中间人：Bitflow 使用 PSBT（Partially Signed Bitcoin Transactions）、原子交换、第二层智能合约和去中心化流动性池来代替传统的中间人。 项目官网：https://www.bitflow.finance/ 官方推特：https://twitter.com/Bitflow_Finance 项目最新动态： 2023 年 8 月 2 日，Bitflow Finance 发布候补名单，加入候补名单即可试用稳定互换池并赚取比特币收益 2023 年 11 月 29 日，sBTC 互换现已在 Bitflow 测试网上线 该项目得到了 Stacks 基金会和比特币前沿基金的支持，目前正处于测试阶段。 目前，该项目暂未发币，但项目正在积极运行测试网及开发新的功能，读者们可以积极关注官方推特和官网以了解后续动态。 总体来看，Stacks 上的这些项目，都在试图将以太坊及其他公链生态上的 DeFi 三大件（稳定币、借贷、DEX）等带入比特币生态，让整个比特币生态变得更加可用。 比特币本身，是该作为一个单一的价值存储对象；还是要向以太坊出发，成为一个支撑更多应用的平台，我们无法预知答案。 但在当下，任何一个方向上的新尝试，都值得我们予以关注。市场看新不看旧，有时大家觉得“毫无必要”的尝试，最终都可能会爆发巨大的潜力。 Stacks 是比特币 Layer 2 领域当前的市场领导者，其生态中构建的 DeFi 项目或许也会具备这样的潜力。 在生态成熟为众人所知之前进行探索，往往才会获得更大的收获。Alex：比特币 DeFi 平台
项目简介
Alex代币
StakingDAO：为 STX 代币质押者提高资本效率
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STK代币
Arkadiko Protocol ：去中心化流动性协议
项目简介
DIKO代币
Velar Protocol：受 Uniswap 启发的 DEX
项目简介
VELAR代币
Zest Protocol：去中心化借贷平台
项目简介
Uwu Protocol：基于协议自身稳定币的借贷协议
项目简介
Uwu代币
UWU Cash
UWU Share (xUWU)
Hermetica Finance：让 BTC 增值的期权策略协议
项目简介
Hermetica代币
Bitflow Finance：汇集 BTC 流动性的高透明 DEX
项目简介
Bitflow Finance 代币