撰文：@ChingChaLong 02 导师：@Zou_Block 和 @Erjiueth Telegram 赛道解析报告上篇中，我们对整个 Telegram Bot 赛道进行和总结概览，本章节将深入探讨项目，以了解当前 Telegram 交易机器人的发展现状，并预测其未来趋势。鉴于 Banana Gun 在赛道龙头的地位（总交易量），我们希望透过估值模型来验证 Banana Gun 项目的实际市值和币价。 同时，考虑到 Solana 生态系统近期的活跃表现，我们也将探讨 BonkBot 作为一个兴起的项目，它吸引了大量交易员参与 Solana 平台上的迷因币交易热潮。以及宏观整个 Solana Telegram 交易机器人赛道一些未来的展望。除此之外，鉴于近日比特币铭文的热潮，专门交易 BRC-20 的电报机器人出现了，本文亦希望借此了解其模型和发展。 Unibot 自发币以来，代币价格从 5 月的最低点 3.13 美元上涨至 8 月的高点 200.45 美元，这近乎 100 倍的涨幅，在发布后仅两个月，就获得了超过 600 万美元的收入。这种显著的财务表现和代币价值的迅速上涨，极大地提高了人们对 Telegram 机器人领域的兴趣，引发了围绕 Telegram 机器人的广泛炒作狂潮。 用户可通过与 Unibot 进行对话形式的交互，轻松发布链上代币交易指令，以完成在 Uniswap 的各类交易活动。这包括代币兑换、跟单交易、限价订单以及隐私交易等功能。此外，Unibot 还提供实时的以太坊新代币警报服务，使用户能够便捷地添加新代币并快速进行狙击交易。 Unibot 项目在早期便启动了代币回购计划，旨在保持市场流动性的稳定。然而，到了七月份的 Unibot V2 迁移期间，项目方取消了代币销毁功能，因为发现这一措施阻碍了流动性的增长。作为新策略，项目方重新发行了销毁的代币，并将其与 Unibot/Eth 配对，添加到 Uniswap V2 中，以此增强流动性深度。 同月末，Unibot 推出了 UnibotX，采用订单簿形式支持交易，为多种未在大型交易所上市的代币提供更广泛的交易流动性。 尽管后期遭遇了 Telegram Bot 的熊市，代币价格也随之暴跌，但项目在九月期间乘 Friend.tech 热潮之机，成功上架了其 keys 交易功能。 到了 2024 年一月，Unibot 顺应 Solana 迷因币的热潮，成功扩展至 Solana 平台，捕获了大量的交易量。 在 2023 年 5 月 17 日，项目实现了代币的公平启动。并合计发行了 100 万代币，所有这些代币自发行之日起即实现完全流通。 目前，Unibot 获得收入主要有两种方式，分别是机器人交易手续费 (Bot Fee) 和原生代币 UNIBOT 的交易税。 前者，Unibot 对每笔交易收取 1% 的手续费，其中 40% 分配给代币持有人；后者指所有 UNIBOT 代币交易需要缴纳 5% 的税收， 1% 的交易量分配给代币持有人，且代币持有余额需大于 50 UNIBOT 才有资格获取收入分成奖励。 （1）过份依赖代币交易税 从目前的数据分析可见，Unibot 大约 80% 的收入来源于代币交易税。项目设计要求每次交易 $UNIBOT 时，用户需支付 5% 的交易税，因此在买卖过程中，用户实际承担的交易税累计达到 10% ，成为项目的主要收入来源。然而，这也暗示了一个潜在问题：项目通过机器人服务收取的手续费也许不足以维持其基本收入。 以 Banana Gun 为例，该项目已实现通过机器人服务产生的收入稳定并超越交易税，因而转向了 0% 代币税模式。长远来看，Unibot 面临的挑战是如何通过机器人手续费捕捉更多价值，毕竟这才是项目的核心业务。过分依赖代币交易税作为收入来源，不利于项目的长期可持续发展。 （2）Unibot on Solana Unibot 近日亦宣布在 Solana 平台推出类似的 Telegram Bot。善用其作为老牌项目的优势，项目拥有以下较为突出的功能： 内置 ETH 和 SOL 的跨链桥：基本上将原来 Ethereum 上的 Unibot 与 Solana 上的合并，成为第一个同时支援双链的 Bot 项目。 与交易数据聚合器平台 Birdeye 合作：能够无缝地支持所有在 Birdeye 上展示的项目交易，个人认为是提升用户体验的极致功能，也是 UniBot 未来在 Solana 市场取得成功的重要转机。 在 Solana 上推出的交易量在一周内的表现已经显著超过 Ethereum，甚至高出三倍，从长期来看，这是一个值得期待的发展。 Banana Gun 是市面上受欢迎的 Telegram 交易机器人之一。它提供了两项主要服务：交易和狙击。透过交易功能，用户可以安全地购买已在以太坊区块链上市的代币。狙击功能则使用户能够在新代币发布时率先购买。Banana Gun 从仅支持以太坊到最近扩展到 Solana。下列是一些其仔细功能上的解读： First Bundle or Fail (FoF)： 在交易开始时瞄准首次购买（0 区块），至少需要 10 个钱包参与才能有效。不适用于 MEV 或 Deadblock 发布。 FoF 备份： 如果在 MEV 或 Deadblock 发布时 FoF 功能未触发，备份功能将在下一个可用区块进行购买，并使用备份矿工小费。 滑点： 允许在没有最大交易限制的发行中价格在 0-99% 范围内波动。将其设为 100 相当于 "无限" 滑点。 Degen 模式： 启动此功能后，用户就可以购买作为 「蜜罐」的交易，以阻止僵尸用户。如果启用此设置，机器人将忽略安全税设置，即使代币无法出售，也可以购买。 最大交易或还原 (MaxTx or Revert) ： 限制购买到最大支出。如果代币的最大交易额超过此金额，交易将被还原。 最小 (MinToken)： 为购买设定最小代币数量或百分比。如果最大支出不能满足此最小值，交易将失败。 防护机制 (Anti-Rug) ： 在税收超出安全设定或有诈欺迹象时尝试在潜在的诈骗前出售代币。 黑名单转移 (Transfer on Blacklist) ： 如果用户的钱包被列入黑名单，此功能将代币转移到预定的 「转移钱包」。 预先批准 (Pre-Approve) ： 在抢先购买后自动批准代币，以便更快出售。 抢购设置 (Snipe Settings)： 允许调整目前抢购的设置，而不影响其他待处理或未来的抢购。 智能合约漏洞导致价格下跌（2023 年 9 月 11 日）: 在空投发放数小时后，由于智能合约中存在漏洞，错误地允许用户出售他们的资产的同时，仍允许他们在钱包中保留税收代币。$BANANA 的价格严重下跌至 0.03 美元。 用户里程碑达成（2023 年 10 月 20 日）: 随着 Banana Gun 达到了 3 万永久用户的重要里程碑，亦开启了未来价格的一段升幅。 交易量达到高峰（2023 年 11 月 27 日）: 价格继续呈现上升趋势，在十一月二十七日，Banana Gun 的日交易量达到了 1, 800 万美元的高峰，显示了项目的高活跃度。 上线中心化交易所（2023 年 12 月 5 日）: $BANANA 在 Huobi 上市。 代币初次发行价是 $ 0.65 ，距离现在已经有约 20 倍的升幅。 团队的份额将分两期解锁，具体安排如下：第一期将从 2025 年开始，持续 3 年，占初始代币供应量的 5% 。第二期将从 2031 年开始，同样持续 3 年，也占初始代币供应量的 5% 。 机器人交易费：使用 Banana Gun 提供的机器人服务交易会收取费用。 （1）手动购买交易收取 0.5% 的费用； （2）自动狙击交易收取 1% 的费用。 从收集到的所有机器人交易费中， 50% 分配给代币持有者。这也为持有者提供了被动收入流，激励使用机器人进行交易。 额外现金回馈：透过机器人交易的用户有权获得额外的现金回馈。 现金回馈金额透过以下公式计算：支付的费用*乘数，其中乘数范围从 0.05 到 1 。这表示返现金额最高可达支付费用的 100% ，具体取决于随机的乘数值。 0% 代币税模式： Banana Gun 在近日宣布在其费用结构上进行了重大调整，转向了 0% 代币税模式。这一决定受到多种因素的影响。起初，该项目在熊市期间，当其盈利性机器人的活动不那么高时，使用代币税作为收入来源。随着市场状况的改善和机器人收入开始稳定超过税收，项目方重新评估了其方法。 然而，考虑到过去项目方进行代币回购的资金主要来源于代币税收，目前项目方已暂停了此类回购活动。未来，$BANANA 代币的持有者将扮演更加关键的角色，他们将直接参与决定是否继续采用代币的通缩策略。1. Unibot
1.1 历史事件 K 线图
1.2 经济模型
1.3 未来展望
1.4 协议表现
2. Banana Gun
2.1 历史事件 K 线图
2.2 代币分配
2.3 协议收入来源 / 代币使用场景